วันนื้ (9 พ.ย.2569) ฮั่วเซ่งเฮงวิเคราะห์แนวโน้มราคาทองคำในสัปดาห์นี้ว่า ยังมีปัจจัยบวกและปัจจัยกดดันสลับกัน โดยแรงหนุนสำคัญมาจากการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองสหรัฐฯ หลังผลเลือกตั้งกลางเทอมเมื่อวันที่ 4 พ.ย.ที่ผ่านมา พรรคเดโมแครตได้เสียงข้างมากในสภาคองเกรส เพิ่มข้อจำกัดต่อการดำเนินนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ทั้งด้านสงครามและการใช้จ่ายภาครัฐ ขณะที่สัญญาณชะลอการโจมตีอิหร่านเปิดโอกาสให้การเจรจาทางการทูตมีความคืบหน้า
การเมืองสหรัฐฯ เปลี่ยนขั้ว หนุน “ทองคำ” จับตาเงินเฟ้อ-ท่าทีเฟด
ปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI ลดลงจากความหวังว่าสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะคลี่คลาย อย่างไรก็ตาม ตลาดยังต้องติดตามความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านอย่างใกล้ชิด เนื่องจากหากสามารถบรรลุข้อตกลงและลดความตึงเครียดได้ จะช่วยลดแรงกดดันราคาพลังงานและเงินเฟ้อ เป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ แต่หากการเจรจาล้มเหลว ความเสี่ยงด้านพลังงานอาจกลับมากดดันตลาดอีกครั้ง
การเมืองสหรัฐฯ เปลี่ยนขั้ว หนุน “ทองคำ” จับตาเงินเฟ้อ-ท่าทีเฟด
สำหรับปัจจัยเศรษฐกิจที่ต้องจับตาในวันที่ 10 พ.ย.นี้ ได้แก่ การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ของสหรัฐฯ เดือน ต.ค. ซึ่งมีแนวโน้มออกมาสูงหรือทรงตัวตามคาด จากแรงกดดันด้านต้นทุนพลังงาน โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นต่อเนื่อง 4 เดือน จาก 89.86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เป็น 112.27 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วน WTI เพิ่มจาก 86.52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เป็น 102.85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้น
การเมืองสหรัฐฯ เปลี่ยนขั้ว หนุน “ทองคำ” จับตาเงินเฟ้อ-ท่าทีเฟด
หาก CPI ออกมาสูงกว่าคาด อาจทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งผลให้บอนด์ยีลด์และเงินดอลลาร์แข็งค่า กดดันราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย สอดคล้องกับสัญญาณจากตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ที่มีอัตราส่วนการเสนอซื้อต่อวงเงินประมูล (Bid-to-Cover Ratio) เดือน ต.ค. ลดลงเหลือ 2.59 เท่า ต่ำสุดในรอบปี 2569 สะท้อนความกังวลของนักลงทุนต่อความเสี่ยงเงินเฟ้อและทิศทางอัตราดอกเบี้ย
อีกประเด็นที่อาจสนับสนุนราคาทองคำในระยะถัดไป คือความเสี่ยงด้านการคลังของสหรัฐฯ ทั้งการต่อรองงบประมาณ การปิดหน่วยงานรัฐบาล (Government Shutdown) และข้อพิพาทเรื่องการขยายเพดานหนี้ (Debt Ceiling) หลังพรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากในรัฐสภา ซึ่งอาจเพิ่มความไม่แน่นอนต่อเสถียรภาพทางการเงิน ขณะที่สำนักงานงบประมาณแห่งสภาคองเกรส (CBO) ประเมินว่าสหรัฐฯ จะขาดดุลงบประมาณไม่น้อยกว่า 5.6% ของ GDP ต่อเนื่องถึงปี 2579
การเมืองสหรัฐฯ เปลี่ยนขั้ว หนุน “ทองคำ” จับตาเงินเฟ้อ-ท่าทีเฟด
นอกจากนี้ แรงซื้อทองคำจากธนาคารกลางทั่วโลกยังเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ โดย World Gold Council (WGC) รายงานว่า ธนาคารกลางทั่วโลกเข้าซื้อทองคำในไตรมาส 3 ปี 2569 รวม 321.2 ตัน เพิ่มขึ้น 42% จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ 226.3 ตัน สะท้อนการกระจายความเสี่ยงจากการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์ ขณะที่ตลาดยังต้องติดตามถ้อยแถลงของนายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ในวันที่ 10 พ.ย. หากส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม อาจหนุนดอลลาร์และบอนด์ยีลด์ให้แข็งค่า เป็นปัจจัยลบต่อทองคำ
ด้านแนวโน้มทางเทคนิค ฮั่วเซ่งเฮงระบุว่า ราคาทองคำสามารถทะลุกรอบ Falling Wedge ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนโอกาสกลับเข้าสู่ทิศทางขาขึ้น โดยหากการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านมีความคืบหน้า ประกอบกับความเสี่ยงด้านการคลังสหรัฐฯ และแรงซื้อจากธนาคารกลางยังเป็นปัจจัยหนุน มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 4,170 และ 4,220 ดอลลาร์ต่อออนซ์
การเมืองสหรัฐฯ เปลี่ยนขั้ว หนุน “ทองคำ” จับตาเงินเฟ้อ-ท่าทีเฟด
อย่างไรก็ตาม หากตัวเลข CPI สูงกว่าคาด และผู้ว่าการเฟดยังคงส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน ขณะที่สถานการณ์สงครามยังไม่มีทางออกชัดเจน อาจเกิดแรงเทขายกดราคาทองคำลงทดสอบแนวรับ 4,025 และ 3,975 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากหลุดแนวรับดังกล่าว มีแนวรับสำคัญถัดไปที่ 3,890 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนราคาทองคำแท่งในประเทศ ฮั่วเซ่งเฮงแนะนำทยอยสะสมเมื่อราคาปรับตัวลงใกล้บริเวณ 63,750 บาท โดยกำหนดจุดตัดขาดทุนที่ 63,150 บาท ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 65,550 บาท และ 66,100 บาท
อ่านข่าว:
ราคา "ทองคำ" เช้านี้ +700 บาท "ทองแท่ง" ขายออก 65,500 บาท
สรุปราคาทองคำ 6 พ.ย.2569 ปิดตลาด ผันผวน 33 ครั้ง ลบ 600 บาท
ราคา "ทองคำ" เช้านี้ -800 บาท "ทองแท่ง" ขายออก 64,450 บาท